海通证券上市17年半后挥别A股，最后收盘价定格10.41元/股

2月5日收盘后，海通证券告别股市，将自6日开市起连续停牌至终止上市。

5日是海通证券A股、H股最后一个交易日。当天开盘后，该股迅速下行，此后虽上行翻红，但尾盘又急速下跌，最终收报10.41元/股，收跌1.61%；港股则全天处于跌势，尾盘时也急速下跌，最终收跌5.80%，收报6.33港元/股。6日开市起，其A股将连续停牌而不再交易，进入现金选择权行权申报、清算交收阶段whatsapp网页版，并在A股现金选择权申报截止日的次一交易日，申请终止上市。

据第一财经了解，海通证券股票不再交易，但公司交易软件可以继续使用至新公司整合之后再另行安排。

海通证券的停牌与退市，是国泰君安换股吸收合并该公司的关键环节。据了解，审批完成后，两家公司合并整合的步伐正进一步加快，后续存续公司将承继及承接海通证券的全部资产、负债、业务、人员、合同、资质及其他一切权利与义务。

17余年A股之路落幕

海通证券是A+H上市公司，A股上市时间是2007年、H股则为2012年。至2月5日交易日结束，该股在A股上市时间约为17年半。

根据此前公告，国泰君安与海通证券收购请求权/现金选择权实施股权登记日均为2月5日，申报主体均为截至股权登记日收市后持有有效A股股份的异议股东，申报期间均为2月6日9:00-15:00，申报方式为网下申报。

海通证券A股异议股东现金选择权行权价格为9.28元/股，成功申报后将以9.28元/股的行权价格获得现金对价。而该股5日收盘价为10.41元/股。以此来看，若A股异议股东行使现金选择权，将可能导致一定损失。

根据公告，凡成功申报现金选择权的A股异议股东，须在海通证券的统一协调安排下，于申报结束后的次一交易日（2月7日）自行前往上交所签署股份转让协议，经上交所审核通过后telegram中文版，委托公司至中登公司上海分公司办理过户手续。

现金选择权实施完成及、终止上市后，该公司股东持有的A、H股，将按重组报告书中确定的换股比例，分别转换为国泰君安为此次换股吸收合并所发行的A、H股股票。

根据重组交易报告书，国泰君安、海通证券A股换股价分别为13.83元/股、8.57元/股。因此，两者换股比例为1:0.62。按国泰君安7.73港元的H股换股价折算，海通证券H股相应换股价为4.79港元/股。

截至1月19日，海通证券总股本为130.642亿股，A股约96.55亿股(包含库存股7707.4467万股)，H股约34.1亿股。以换股比例计算，国泰君安为此次换股吸收合并发行的A股股份数量约为59.86亿股，H股股份数量约为21.14亿股。

此次换股中，海通证券股东换得的国泰君安股票应当为整数，如所持股票换股数不是整数，则按小数点后尾数大小排序，向每一位股东依次发放一股，直至实际换股数与计划发行股数一致；如遇尾数相同者多于剩余股数时则采取计算机系统随机发放，直至实际换股数与计划发行股数一致。

“国君+海通”吸并加速

目前，国泰君安与海通证券的合并重组事宜正在快速推进。

这桩备受市场关注的合并重组，从2024年9月5日正式启动以来whatsapp网页版，100天完成了全部内部决策程序，137天完成了全部行政审批流程。

据第一财经了解，审批完成后，两家公司合并整合的步伐正进一步加快。两家公司称，将加快业务整合，此次交易后尽快完成营运整合过渡，并按照监管机构要求推进包括子公司在内的各类牌照整合、业务划分等工作，实现业务、客户的整体迁移合并；合并后将持续提高零售、机构和企业客户服务能级；将持续强化服务的专业性、业务的协同性、战略的敏捷性，提升核心竞争力，加快向具备国际竞争力与市场引领力的投资银行迈进。

公开资料显示， 海通证券成立于1988年，由交通银行发起设立，总部位于上海，目前无控股股东、无实际控制人。该公司是国内最早成立的证券公司中唯一未被更名、合并的大型证券公司。

今年1月24日晚间，海通证券披露了业绩预告，预计2024年净利润亏损34亿元左右，与上年同期相比将出现亏损；预计扣非净利润亏损37亿元左右。而2023年度，海通证券利润总额为15.66亿元，净利润为10.08亿元，扣非净利润为2.71亿元。

对于2024年度业绩预亏的原因，海通证券称，境外金融资产估值大幅下降，投资收益和公允价值变动损益减少；境内市场股权融资规模下降，公司投行业务收入减少。

有业内人士分析，海通证券2024年境外金融资产估值大幅下降，可能是受到房地产企业债务重组方案不利变化的影响，对短期业绩造成冲击，但并非长期负面因素，长远来看，有利于合并后公司的健康发展。

根据重组交易报告书，自交割日起，存续公司承继及承接海通证券的全部资产、负债、业务、人员、合同、资质及其他一切权利与义务；交割日后，国泰君安将办理公司名称、注册资本等相关的工商变更登记手续，海通证券将注销法人资格。合并后公司将采用新的公司名称，并根据届时适用的法律法规和本次合并的具体情况采取一系列措施建立新的法人治理和管理架构、发展战略。